Implicaciones de asumir constante la tasa libre de riesgo y la volatilidad en el modelo binomial para valoración de opciones

José Mauricio Castellanos Orejuela

Resumen


El método utilizado por la ciencia financiera se ha centrado en la valoración (dar/establecer un precio) bajo el principio de no arbitraje, lo cual lleva al resultado conocido como Ley de Único Precio; siendo así como se establecen los resultados de modelos como el de Black-Scholes y el de Cox-Ross-Rubinstein, el cual es una excelente aproximación al modelo continuo, en donde se pueden analizar de forma simplificada los complejos conceptos inmersos en el modelo Black-Scholes. Sin embargo, la aplicación de algunos de los supuestos que hacen parte de este, que a través del modelo CRR se pueden analizar de forma simplificada, permiten que en la práctica se pueda arbitrar en los mercados de opciones europeas.


Palabras clave


valoración de opciones, modelo binomial, modelo Black-Scholes, probabilidad neutral al riesgo, propiedad martingala, estructura a plazo de tasas de interés, arbitraje

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DOI: https://doi.org/10.18601/17941113.n11.04

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Publicado: 2017-05-18 12:09:13



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