@article{Manosalva-Galvis_2020, title={Aplicación de la teoría del valor extremo y cópulas multivariadas para la medición del VaR de un portafolio de monedas de países latinoamericanos}, url={https://revistas.uexternado.edu.co/index.php/odeon/article/view/6886}, DOI={10.18601/17941113.n18.04}, abstractNote={<p>Se aplica la teoría del valor extremo (EVT, por sus siglas en inglés), junto al enfoque de cópulas para la estimación del valor en riesgo (VaR) y el <em>Expected Shortfall </em>(es) de un portafolio de cinco monedas de países latinoamericanos en base dólar (COP, PEN, BRL, MXN y CLP). Se evalúa un portafolio óptimo sin apalancamiento, uno óptimo apalancado y un portafolio con iguales ponderacio­nes para todas las divisas, y se comparan con medidas de riesgo tradicionales, incluido el ajuste de las colas pesadas de la distribución de los rendimientos de cada activo y la estimación de la relación de dependencia de estos mediante el ajuste de las cópulas Gaussiana, <em>t </em>y Clayton. Los resultados sugieren que la cópula de Clayton es la que recurrentemente mejora las estimaciones de riesgo para los portafolios propuestos, y que el ES arroja mejor desempeño según las pruebas de cobertura condicional y no condicional del modelo y según el por­centaje de fallos de cada medición.</p>}, number={18}, journal={ODEON}, author={Manosalva-Galvis, Beatriz}, year={2020}, month={nov.}, pages={99–159} }