Consideraciones sobre los efectos de incorporar costos de transacción fijos y proporcionales en la valoración de opciones financieras por el modelo Cox, Ross, Rubinstein

About effects of incorporating fixed and proportional transaction costs in the valuation of financial options by the Cox, Ross, Rubinstein model

Contenido principal del artículo

Sergio Andrés Mendoza Jaimes

Resumen

Este documento desarrolla una extensión del modelo presentado por Cox, Ross y Rubinstein en 1979 para la valoración de opciones financieras, incorporando costos de transacción. Se consideran costos de transacción proporcionales y fijos modelados como un spread bid/ask simétrico fijado por un creador de mercado. El trabajo extiende los resultados de Phelim Boyle y Ton Vorst (1995), y de Tomás Tichý (2005). Se analizan los resultados obtenidos en términos de valoración y toma de decisiones.


 

Palabras clave:

Descargas

Los datos de descargas todavía no están disponibles.

Detalles del artículo

Referencias (VER)

Berk, J. y Demarzo, P. (2008). Finanzas Corporativas (pp. 656-686). México: Pearson Educación.

Boyle, P. P. y Vorst, T. (1992). Option replication in discrete time with transaction costs. The Journal of Finance, xlvii, 271-293. DOI: https://doi.org/10.1111/j.1540-6261.1992.tb03986.x

Moreno T., J. F. (2015). Modelos de valoración de dos estados. Cuadernos del cipe, 24, 5-15. Bogotá: Universidad Externado de Colombia.

Rogers, L. C. G. y Talay, D. (1999). Numerical Methods in Finance. Cambridge: Cambridge University Press.

Stoll, H. (1989). Inferring the components of the bid-ask spread: Theory and empirical tests. The Journal of Finance, 44(1), 115-134. DOI: https://doi.org/10.1111/j.1540-6261.1989.tb02407.x

Tichý, T. (2005). Binomial model and transaction costs. International Conference Finance for Business and Financial Institutions, VŠB (401-416). Technical University of Ostrava, Faculty of Economics, Department of Finance.

Wallner, C. y Wystup, U. (2004). Efficient computation of option price sensitivities for options of American style. CPQF Working Paper Series, 1, 6-7. Frankfurt, M.: HfB, Business School of Finance and Management.

Citado por