Comparación entre el CAPM y el análisis de componentes principales Sparse como herramientas para la indexación Comparison between capm and Principal Components Analysis Sparse as an indexing tool

Resumen

En un mundo que cada vez es más propenso a la inversión pasiva, es importante plantear un escenario en el que no se tenga que comprar todo el índice bursátil para este propósito. A través del cálculo de las betas móviles respecto al índice de los activos estables se busca hallar portafolios con menos acciones que todo el índice, en este caso el Standard and Poor’s 500. En contraste, haciendo uso de la técnica de reducción de dimensionalidad “análisis de componentes prin­cipales Sparse”, se busca encontrar conjuntos de activos que también cumplan este propósito. Para esto se ponen a prueba tres experimentos: 1) optimizar con la data de entrenamiento para encontrar los pesos de cada uno; 2) ponderar de igual manera y 3) ponderar de acuerdo con el cálculo del índice, con bolsas de 200, 100, 50 y 25 activos elegibles.