El análisis de las legítimas expectativas en la identificación de las expropiaciones indirectas tras una década de práctica arbitral (2010-2020)

The Analysis of Legitimate Expectations in the Identification of Indirect Expropriations after a Decade of Arbitration Practice (2010-2020)

Contenido principal del artículo

Resumen

La identificación de la existencia de una medida expropiatoria de carácter indirecto responde al análisis de varios elementos, referidos tanto en la UNCTAD como en la OCDE y varios tratados internacionales: el grado de interferencia de la medida estatal en la propiedad del inversionista, el carácter del acto estatal en estudio y la vulneración de las legítimas expectativas del inversor. Este trabajo tiene como objetivo analizar las legítimas expectativas desde el punto de vista doctrinal y convencional, y contrastarlo con el estudio de 63 laudos arbitrales, dictados entre 2010 y 2020, bajo el método caseby- case approach, para determinar si se tomaron en cuenta como criterio identificador. En el presente estudio fueron considerados casos tanto por violación del trato justo y equitativo como por la expropiación indirecta de inversiones foráneas. Como resultado de dicho análisis, se encontraron cuatro razonamientos comunes realizados por los tribunales arbitrales respecto a las legítimas expectativas: (i) su limitación temporal, dado que pueden ser creadas al inicio y, en ciertas oportunidades, durante la ejecución de la inversión; (ii) su limitación material, que deriva de la específica actuación estatal que las generó; (iii) el examen de la conducta del inversionista y, en especial, el deber de debida diligencia, y (iv) la privación sustancial de la propiedad como un criterio de importancia para identificar las expropiaciones indirectas. En este último punto fueron detectados tres escenarios: la consideración en pocos casos de las legítimas expectativas –junto a los otros criterios– para identificar una expropiación indirecta; la consideración de la privación sustancial de la propiedad como elemento preponderante para calificar este tipo de expropiación, y el análisis de las legítimas expectativas para los reclamos de trato justo y equitativo.

Palabras clave:

Descargas

Los datos de descargas todavía no están disponibles.

Detalles del artículo

Referencias (VER)

aa.vv. Risk and Return. British Institute of International and Comparative Law, Bingham Centre for the Rule of Law. London: Hogan Lovells, 2015. Disponible en: https://www.biicl.org/documents/625_d4_fdi_main_report.pdf?showdocument=1

Alonso, T. On why Corporations Should Care about Investment Treaty Protection Now More than Ever. En Kluwer Arbitration Blog. 24 de marzo de 2019. Disponible en: http://arbitrationblog.kluwerarbitration.com/2019/03/24/on-why-corporations-shouldcare-about-investment-treaty-protection-now-more-than-ever/

Álvarez Contreras, J. M. La revisión constitucional de los acuerdos internacionales

de inversión y la protección del derecho a la igualdad de los inversionistas locales.

En Revista Derecho del Estado, Universidad Externado de Colombia. N.º 52, 2022, 409-440.

Cox, J. Expropriation in Investment Treaty Arbitration. Oxford: Oxford University Press, 2019.

Delaney, J. ‘Expropriation’ and ‘Fair and Equitable Treatment’ Standards in Recent

icsid Jurisprudence. En Hofmann, R. y Tams, Ch. J. (eds.), The International Convention on the Settlement of Investment Disputes (icsid): Taking Stock after 40 Years. Baden-Baden: Nomos, 2007, 73-77.

Dolzer, R. y Schreuer, C. Principles of International Investment Law. Oxford: Oxford University Press, 2008.

Esis Villarroel, I. S. y De Abreu, M. G. La identificación de la expropiación indirecta: el análisis de los criterios de privación de la propiedad y del tiempo utilizados en la práctica arbitral reciente. En Anuario Colombiano de Derecho Internacional. N.º 15, 2022, 1-40.

Fernández Masiá, E. La situación del arbitraje de inversiones en Latinoamérica: base jurídica, evolución y situación presente. En Esplugues Mota, C. (ed.), Tratado de inversiones extranjeras y arbitraje de inversiones en Iberoamérica. Valencia: Tirant lo Blanch, 2020, 111-136.

Kallianiotis, J. N. Political Risk and Foreign Direct Investment. En International Financial Transactions and Exchange Rates. Nueva York: Palgrave Macmillan, 2013, 181-214.

Kläger, R. ‘Fair and Equitable Treatment’ in International Investment Law. Cambridge: Cambridge Studies in International and Comparative Law, 2011.

Lim, C. L., Ho, J. y Paparinskis, M. International Investment Law and Arbitration. Commentary, Awards and Other Materials. Cambridge: Cambridge University Press, 2019.

Montt, S. State Liability in Investment Treaty Arbitration Global Constitutional and Administrative Law in the bit Generation. Oxford–Portland: Hart, 2009.

Paulsson, J. Indirect Expropriation: Is the Right to Regulate at Risk? En Making the Most of International Investment Agreements: A Common Agenda. Symposium co-organised by icsid, oecd and unctad. París: oecd, 2005.

Perrone, N. Investment Treaties and the Legal Imagination: How Foreign Investors Play by their Own Rules. Oxford: Oxford University Press, 2021.

Perrone, N. ¿Un espacio para pensar alternativas? La academia latinoamericana de derecho internacional económico frente al orden económico global. En Revista Derecho del Estado, Universidad Externado de Colombia. N.º 36, 2016, 199-226.

Potestà, M. Legitimate Expectations in Investment Treaty Law: Understanding the Roots and the Limits of a Controversial Concept. En icsid Review. N.º 28, 2014, 88-122.

Reinisch, A. y Schreuer, C. International Protection of Investments: The Substantive Standards. Cambridge: Cambridge University Press, 2020.

Salacuse, J. The Law of Investment Treaties. Oxford: Oxford University Press, 2010.

Schill, S. Fair and Equitable Treatment’ as an Embodiment of the Rule of Law. En Hofmann, R. y Tams, Ch. J. (eds.), The International Convention on the Settlement

of Investment Disputes (icsid): Taking Stock after 40 Years. Baden-Baden: Nomos, 2007, 31-72.

Sornarajah, M. The International Law of Foreign Investment. Cambridge: Cambridge University Press, 2021.

Sornarajah, M. Resistance and Change in the International Law on Foreign Investment. Cambridge: Cambridge University Press, 2015.

Vandevelde, K. A Unified Theory of Fair and Equitable Treatment. En New York University Journal of International Law and Politics (jilp). Vol. 43, n.º 1, 2010, 43-104.

Y. Jennings, R. General Course on Principles of International Law. Collected Courses of The Hague Academy of International Law, n.º 121, 1967.

Wongkaew, T. Protection of Legitimate Expectations in Investment Treaty Arbitration: A Theory of Detrimental Reliance. Cambridge: Cambridge University Press, 2019.

Zarra, G. Right to Regulate, Margin of Appreciation and Proportionality: Current Status in Investment Arbitration in Light of Philip Morris v. Uruguay. En Revista de Direito Internacional. Vol. 14, n.º 2, 2017, 94-120.

OECD. “Indirect Expropriation” and the “Right to Regulate”. En International Investment Law. OECD Working Papers on International Investment. 2004/04. oecd Publishing. Disponible en: http://dx.doi.org/10.1787/780155872321 Fecha de consulta: 15/07/2020

UNCTAD. Investment Trends Monitor. N.º 36, Ginebra – Nueva York, onu, October 2020. Disponible en: https://unctad.org/system/files/official-document/diaeiainf2020d4_en.pdf

UNCTAD. Expropriation: A Sequel. En UNCTAD Series on Issues in International Investment Agreements II. Nueva York – Ginebra: UN, 2012.

UNCTAD. Expropriation. UNCTAD Series on Issues in International Investment Agreements II. Nueva York – Ginebra: UN, 2012.

Abengoa S.A. y COFIDES S.A. v. Estados Unidos Mexicanos, CIADI, Caso n.º ARB (AF)/09/2, laudo arbitral de 18 de abril de 2013.

aes Corporation and Tau Power B.V. Kazakistán, CIADI, Caso n.º ARB/10/16, laudo arbitral de 1 de noviembre de 2013.

Alpha Projektholding GmbH v. Ucrania, CIADI, Caso n.º ARB/07/16, laudo arbitral de 8 de noviembre de 2010.

Anatolie Stati; Gabriel Stati; Ascom Group S.A. y Terra Raf Trans Traiding Ltd. v. Kazajistán, Instituto de Arbitraje de la Cámara de Comercio de Estocolmo, Caso n.º 116/2010, laudo arbitral de 14 de diciembre de 2013.

Anglo American plc v. República Bolivariana de Venezuela, CIADI, Caso n.º ARB (AF)/14/1, laudo arbitral de 18 de enero de 2019.

Antaris GMBH y Dr. Michael Gode v. República Checa, Corte Permanente de Arbitraje, Caso n.º 2014-01, laudo arbitral de 2 de mayo de 2018.

Blusun S.A., Jean – Pierre Lecorcier y Michael Stein v. República de Italia, CIADI, Caso n.º ARB/14/3, laudo arbitral de 27 de diciembre de 2016.

Cavalum SGPS, S.A. v. Reino de España, CIADI, Caso n.º ARB/15/34, laudo arbitral de 31 de agosto de 2020.

Charanne and Construction Investments v. Reino de España, Instituto de Arbitraje de la Cámara de Comercio de Estocolmo, Caso n.º v 062/2012, laudo arbitral de 21 de enero de 2016.

CEF Energia BV v. República de Italia, Instituto de Arbitraje de la Cámara de Comercio de Estocolmo, Caso n.º 158/2015, laudo arbitral de 16 de enero de 2019.

Crystallex International Corporation v. República Bolivariana de Venezuela, ciaDI, Caso n.º arb (AF)/11/2, laudo arbitral de 4 de abril de 2016.

ConocoPhillips Petrozuata B.V., ConocoPhillips Hamaca B.V. y ConocoPhillips Gulf of Paria B.V. v. República Bolivariana de Venezuela, CIADI, Caso n.º ARB/07/30, laudo arbitral de 8 de marzo de 2019 y rectificado el 29 de agosto de 2019.

Convial Callao, S.A. y CCI (Compañía de Concesiones de Infraestructura S.A.) v. República de Perú, CIADI, Caso n.º ARB/06/11, laudo arbitral de 5 de octubre de 2012.

Cooper Mesa Mining Corporation v. República de Ecuador, Corte Permanente de Arbitraje, laudo arbitral de 15 de marzo de 2016.

Deutsche Bank AG v. República Democrática Socialista de Sri Lanka, ciadi, Caso n.º arb/09/2, laudo arbitral de 31 de octubre de 2012.

ece Projektmanagement v. República Checa, Corte Permanente de Arbitraje (Reglas de arbitraje de uncitral), Caso n.º 2010-5, laudo arbitral de 19 de septiembre de 2013.

Electrabel S.A. v. República de Hungría, ciadi, Caso n.º arb/07/19, laudo arbitral de 30 de noviembre de 2012.

El Paso Energy International Company v. República Argentina, ciadi, Caso n.º arb/03/15, laudo arbitral de 31 de octubre de 2011.

Eli Lilly and Company v. Canadá, ciadi, Caso n.º unct/14/2, laudo arbitral de 16 de

marzo de 2017.

Eskosol S.p.A. in liquidazione v. República de Italia, ciadi, Caso n.º arb/15/50, laudo arbitral de 4 de abril de 2020.

Eiser Infraestructure Limited y Energía Solar Luxembourg S.à.r.l. v. Reino de España, ciadi, Caso n.º arb/13/36, laudo arbitral de 4 de mayo de 2017.

Flemingo Duty Free v. Polonia, Corte Permanente de Arbitraje, Reglas de Arbitraje uncitral, laudo arbitral de 8 de diciembre de 2016.

Franck Charles Arif v. República de Moldavia, ciadi, Caso n.º arb/11/23, laudo arbitral de 8 de abril de 2013.

Foresight Luxembourg Solar 1 S.Á.R.L., Foresight Luxembourg Solar 2 S.Á.R.L., Greentech Energy System A/S, gwm Renewable Energy I S.P.A y gwm Renewable Energy ii S.P.A

v. Reino de España, Instituto de Arbitraje de la Cámara de Comercio de Estocolmo, Caso n.º 2015-150, laudo arbitral de 14 de noviembre de 2018.

gea Group Aktiengesellschaft v. Ucrania, ciadi, Caso n.º arb/08/16, laudo arbitral de 31 de marzo de 2011.

Gemplus S.A., slp S.A. y Gemplus Industrial S.A. de C.V. v. Estados Unidos Mexicanos, ciadi, Casos n.º arb (AF)/04/3 y arb (AF)/04/4), laudo arbitral de 16 de junio de 2010.

Georg Gavrilovic y Gavrilovic d.o.o. v. República de Croacia, ciadi, Caso n.º arb/12/39, laudo arbitral de 26 de julio de 2018.

Getma International et al. v. República de Guinea (ii), ciadi, Caso n.º arb11/29, laudo arbitral de 16 de agosto de 2016.

Gold Reserve Inc. v. República Bolivariana de Venezuela, ciadi, Caso n.º arb (AF)/09/1, laudo arbitral de 22 de septiembre de 2014.

Gustav F.W. Hamester GmbH KG v. República de Ghana, ciadi, Caso n.º arb/07/24, laudo arbitral de 18 de junio de 2010.

Iberdrola Energía S.A. v. República de Guatemala, ciadi, Caso n.º arb/09/5, laudo arbitral de 17 de agosto de 2012.

Impregilo S.p.A. v. República Argentina, ciadi, Caso arb/07/17, Laudo arbitral de 21 de junio de 2011.

Indian Metals & Ferro Alloys Ltd. v. Indonesia, Corte Permanente de Arbitraje, Caso n.º 2015-40, laudo arbitral de 29 de marzo de 2019.

International Thunderbird Gaming Corporation v. Estados Unidos Mexicanos, arbitraje administrado bajo las reglas de arbitraje de uncitral, laudo arbitral de 26 de enero de 2006.

InfraRed Environmental Infrastructure GP Limited et al v. Reino de España, ciadi, Caso n.º arb/14/12, laudo arbitral de 2 de agosto de 2019.

Ioannis Kadassopoulos v. Georgia, ciadi, Casos n.º arb/05/18 y arb/07/15, laudo arbitral de 3 de marzo de 2010.

Isolux Netherlands, BV v. Reino de España, Instituto de Arbitraje de la Cámara de Comercio de Estocolmo, Caso n.º V2013/153, laudo arbitral de 12 de julio de 2016.

Jan Oostergetel y Theodora Laurentius v. República de Eslovaquia, arbitraje administrado bajo reglas de arbitraje uncitral, laudo arbitral de 23 de abril de 2012.

lg&e Energy Corp., lg&e Capital Corp. y lg&e International, Inc. v. República Argentina, ciadi, Caso n.º arb/02/1, laudo arbitral sobre responsabilidad de 3 de octubre de 2006.

Luigiterzo Bosca v. República de Lituania, Corte Permanente de Arbitraje, arbitraje administrado bajo reglas de arbitraje uncitral, laudo arbitral de 17 de mayo de 2013.

Metalclad Corporation v. Estados Unidos Mexicanos, ciadi, Caso n.º arb (AF)/97/1, laudo arbitral de 30 de agosto de 2000.

Mobil Exploration and Development Inc. Suc. Argentina y Mobil Argentina S.A. v. República de Argentina, ciadi, Caso n.º arb/04/16, laudo arbitral de 10 de abril de 2013.

Mobil Cerro Negro Holding, Ltd., Mobil Cerro Negro, Ltd., Mobil Corporation et al v.

República Bolivariana de Venezuela, ciadi, Caso n.º arb/07/27, laudo arbitral de 9 de octubre de 2014.

Nations Energy Corp. v. República de Panamá, ciadi, Caso n.º arb/06/19, laudo arbitral de 24 de noviembre de 2010.

Novenergia ii–Energy & Environment (sca) (Grand Duchy of Luxembourg), sicar v. Reino de España, Instituto de Arbitraje de la Cámara de Comercio de Estocolmo, Caso n.º 2015/063, laudo arbitral de 15 de febrero de 2018.

OI European Group B.V. v. República Bolivariana de Venezuela, ciadi, Caso n.º arb/11/25, laudo arbitral de 10 de marzo de 2015.

Occidental Petroleum Corporation y Occidental Exploration and Productions Company v. República de Ecuador, ciadi, Caso n.º arb/06/11, laudo arbitral de 5 de octubre de 2012.

Olin Holdings Ltd. v. Libia, Corte Internacional de Arbitraje Cámara de Comercio Internacional, Caso n.º 20355/mcp, laudo arbitral de 25 de mayo de 2018.

OperaFund Eco-Invest sicav plc y Schwab Holding AG v. Reino de España, ciadi, Caso n.º arb/15/36, laudo arbitral de 6 de septiembre de 2019.

Peter A. Allard v. Barbados, Corte Permanente de Arbitraje, Caso n.º 2012-06, laudo arbitral de 27 de junio de 2016.

Philip Morris Brands Sàrl, Phillip Morris Products, S.A. y Abal Hermanos S.A. v. República Oriental del Uruguay, ciadi, Caso n.º arb/10/7, laudo arbitral de 8 de julio de 2016.

Reinhard Hans Unglaube v. República de Costa Rica, ciadi, Caso n.º arb/09/20, laudo arbitral de 18 de abril de 2013.

Renée Rose Levy de Levi v. República de Perú, ciadi, Caso n.º arb/10/17, laudo arbitral de 26 de febrero de 2014.

ren Holding S.a.r.l v. Reino de España, ciadi, Caso n.º arb/15/15, laudo arbitral de 31 de mayo de 2019.

Serafín García Armas y Karina García Gruber v. República Bolivariana de Venezuela, Corte Permanente de Arbitraje, Caso n.º 2013-3, laudo arbitral de 26 de abril de 2019.

SolEs Badajoz GmbH v. Reino de España, ciadi, Caso n.º arb/15/38, laudo arbitral de 31 de julio de 2019.

South American Silver Limited v. Estado Plurinacional de Bolivia, Corte Permanente de Arbitraje, Caso n.º 2013-15, laudo arbitral de 22 de noviembre de 2018.

Spyridon Roussalis v. Rumania, ciadi, Caso n.º arb/06/1, laudo arbitral de 7 de diciembre de 2011.

Standard Chartered Bank (Hong Kong) Limited v. República Unida de Tanzania, ciadi, Caso arb/15/41, laudo arbitral de 11 de octubre de 2019, § 380.

Suez, Sociedad General de Aguas de Barcelona, S.A. y Vivendi Universal, S.A. v. República Argentina, ciadi, Caso n.º arb/03/19, laudo arbitral de 30 de julio de 2010.

SunReserve Luxco Holdings SRL v. República de Italia, Instituto de Arbitraje de la Cámara de Comercio de Estocolmo, Caso n.º 132/2016, laudo arbitral de 25 de marzo de 2020.

Teinver S.A., Transportes de Cercanías S.A. y Autobuses Urbanos del Sur S.A. v. República Argentina, ciadi, Caso n.º arb/09/1, laudo arbitral de 21 de julio de 2017.

Tenaris Talta (ii) v. República Bolivariana de Venezuela, ciadi, Caso arb/12/23, laudo arbitral de 12 de diciembre de 2016.

Total S.A v. República Argentina, ciadi, Caso n.º arb/04/1, laudo arbitral de 27 de diciembre de 2010.

Toto Costruzioni Generali S.p.A. v. República de El Líbano, ciadi, Caso n.º arb/07/12, laudo arbitral de 7 de junio de 2012.

uab E Energija (Lithuania) v. República de Letonia, ciadi, Caso n.º arb/12/33, laudo

arbitral de 22 de diciembre de 2017.

Ulysseas, Inc. v. República de Ecuador, Corte Permanente de Arbitraje, arbitraje administrado bajo reglas de arbitraje uncitral, laudo arbitral de 12 de junio de 2012.

Urbaser S.A. y Consorcio de Aguas Bilbao Bizkaia, Bilbao Biskaia Ur Partzuergoa v. República Argentina, ciadi, Caso n.º arb/07/26, laudo arbitral de 8 de diciembre de 2016.

Venezuela Holdings, B.V., et al v. República Bolivariana de Venezuela, ciadi, Caso n.º arb/07/27, laudo arbitral de 9 de octubre de 2014.

Watkins Holdings S.à r.l. et al v. Reino de España, ciadi, Caso n.º arb/15/44, laudo arbitral de 21 de enero de 2020.

Acuerdo entre el Gobierno de la República de Chile y el Gobierno de la República de Polonia para la promoción y protección de las inversiones (1995). Disponible en: https://investmentpolicy.unctad.org/international-investment-agreements/treaty-files/702/download

Acuerdo para la Protección y Promoción Recíproca de Inversiones entre el Reino de España y la República Dominicana (1996). Disponible en: https://investmentpolicy.unctad.org/international-investment-agreements/treaty-files/1048/download

Acuerdo de Libre Comercio entre la República de Argentina y la República de Chile (2017). Disponible en: https://investmentpolicy.unctad.org/international-investmentagreements/treaty-files/5661/download

Acuerdo Bilateral Modelo de Inversiones de Estados Unidos (2012). Disponible en: https://ustr.gov/sites/default/files/bit%20text%20for%20aciep%20Meeting.pdf

Acuerdo Modelo de Inversiones de Canadá (2021). Disponible en: https://www.international.gc.ca/trade-commerce/trade-agreements-accords-commerciaux/agr-acc/fipa-apie/index.aspx?lang=eng

Acuerdo de Inversión entre la República de Chile y la República Oriental del Uruguay (2010). Disponible en: https://investmentpolicy.unctad.org/international-investmentagreements/treaty-files/4804/download

Acuerdo de Promoción y Protección Recíproca de Inversiones entre los Estados Unidos Mexicanos y la Mancomunidad de Australia (2005). Disponible en: https://investmentpolicyhub.unctad.org/Download/TreatyFile/158

Anexo 10-C, Capítulo 10 “Inversiones”–Acuerdo de Libre Comercio entre Estados Unidos, Centroamérica y República Dominicana (2004). Disponible en: https://investmentpolicyhub.unctad.org/Download/TreatyFile/2693

Anexo 9-C, Capítulo 9 “Inversiones”–Tratado de Libre Comercio entre Centroamérica y la República de Corea (2018). Disponible en: https://investmentpolicyhub.unctad.org/Download/TreatyFile/5670

Acuerdo para la Promoción y Protección de Inversiones entre la República Argentina y el Reino de Japón (2018). Disponible en: https://investmentpolicyhub.unctad.org/Download/TreatyFile/5799

Acuerdo de Cooperación y Facilitación de Inversiones entre la República de Chile y la República Federativa de Brasil (2015). Disponible en: https://investmentpolicyhub.unctad.org/Download/TreatyFile/4712;

Acuerdo de Cooperación y Facilitación de Inversiones entre la República de India y la República Federativa de Brasil (2020). Disponible en: https://investmentpolicy.unctad.org/international-investment-agreements/treaty-files/5913/download

Protocolo de Cooperación y Facilitación de Inversiones Intra-mercosur no contempla expresamente este estándar (2017). Disponible en: https://investmentpolicy.unctad.org/international-investment-agreements/treaty-files/5548/download

Citado por